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团结的力量更强大
下半年市场大概率还是牛皮市,整体来看,估值还是不便宜,特别是创业板等中小股票。投资机会仍以结构性为主。
我们的原则是:
在承担同等风险的情况下,可以获得更高的预期回报;或者在获得同等预期回报的情况下,所承担的风险更小。
通俗一点就是:
什么是夏普比率呢?
了解到夏普比率之后,在选择投资标的的时候,我们还一定要知道自己的风险承受能力如何。一般来说,更具风险承受能力由高到底,分为成长型(可承受的风险最高,预期收益也最高)、稳健型和保守型。
在研究了部分基金近三年半的历史业绩之后,我们惊喜的发现:
自2013 年1 月1 日至2016 年6 月30 日, 兴全成长型基金组合的累计收益为190.21%; 兴全稳健型基金组合的累计收益为147.46% 兴全保守型基金组合的累计收益为75.32%。 同期,上证综指仅上涨29.11%。
以追求绝对收益为目的,配置少量权益类基金增大弹性,债券型基金和可转债基金的投资比例不低于80%。适应客户:风险承受能力较低(收益年化波动率在10%左右)的投资者。
主要以混合型基金、债券型基金为投资对象,兼顾大盘蓝筹风格与成长股。适应客户:风险承受能力中等以上(收益年化波动率在20%左右)的投资者。
以偏股型基金为投资对象,选股能力突出。适应客户:风险承受能力中高以上(收益年化波动率在30%左右)的投资者。
数据说话,先来看看以上不同组合与上证综指的收益比较。
数据来源:WIND、兴业全球基金;以上数据计算不考虑申购、赎回费用,数据为人工计算,仅供参考。
不同基金组合与单个基金的风险收益比较
数据来源:WIND、兴业全球基金;测算区间:20130101-20160630。
以上数据计算不考虑申购、赎回费用,数据为人工计算,仅供参考。
经测算,上述三类投资组合的夏普比率都高于兴全可转债、兴全商业模式、兴全轻资产和兴全有机增长基金,表明通过组合配置,确实能改善单个基金的风险收益比。
即:在承担同等风险的情况下,可以获得更高的预期回报;或者在获得同等预期回报的情况下,所承担的风险更小。
所以说,团结的力量更强大啊!
图片来源:Jan van Eyck - The Ghent Altarpiece; Anne-francois-louis janmot;兴全基金原创插画
风险提示:投资有风险,请谨慎选择。以上推荐只供参考之用,并非买卖任何产品的要约或要约邀请,亦不构成任何产品交易的推荐,兴业全球基金不就以上内容对最终操作建议做出任何担保。